이란 전쟁은 걸프 지역 국부 펀드의 투자 의욕에 거의 또는 전혀 영향을 미치지 않았으며, 탄화수소 자원이 풍부한 국부 투자자들의 자본 대부분은 2분기 동안 선진국 시장 자산으로 흘러들었습니다.
총 5조 7천억 달러의 자산을 운용하는 6개 회원국으로 구성된 걸프협력회의(GCC) 경제 블록 내 대부분의 국가 통제 펀드는 분기별 투자 속도를 유지했다고 업계 전문기관 Global SWF가 6월 보고서에서 밝혔습니다.
지속적인 자금 흐름은 전시 경제 불확실성으로 인한 국부 지출 긴축에 대한 광범위한 시장과 분석가들의 예상을 뒤집었습니다.
“이러한 기구들은 … 둔화의 조짐을 (아직) 보이지 않았으며, 전쟁 시작 전 5년 동안보다 지난 분기에 더 강한 평균 속도를 나타냈습니다.”
이 지역에서 가장 활발하게 지출하는 5개 기관 중 4곳, 즉 UAE의 아부다비 투자청(Adia), 무바달라 투자회사, L’imad, 그리고 사우디아라비아의 공공투자기금(PIF)은 지난 5년간의 투자 기록을 유지했다고 보고서는 밝혔습니다.
카타르 투자청만이 “3월 1일 이후 분기당 약 20억 달러씩 부족한, 속도를 줄였다”고 밝혔습니다.
2월 28일 시작된 이란에 대한 미국과 이스라엘의 공격, 그리고 테헤란의 아랍 인접국에 대한 공격은 사업을 차질을 빚게 했으며 역내 여행, 관광, 접객 부문에 타격을 입혔습니다.
통상적으로 전 세계 석유의 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협에 대한 이란의 강제 봉쇄는 글로벌 에너지 위기를 촉발하여, 인플레이션과 세계 경제 둔화에 대한 우려를 키웠습니다.
모멘텀 지속
그러나 불확실성에도 불구하고, 국경 간 거래, 역내로의 유입 및 역외로의 유출 투자 흐름, 장기 자본 약정은 중단 없이 유지되고 있습니다.
걸프 지역은 장기 수익을 창출하기 위해 역내 정부를 대신하여 투자하는 세계 최대 규모의 국부 펀드 일부를 보유하고 있습니다.
아랍권 두 번째 경제 대국인 UAE는 아부다비의 Adia, 무바달라 투자회사, 신설된 투자 지주 플랫폼 L’imad, 그리고 두바이 투자공사를 포함한 다수의 국가 투자자의 본거지입니다.
UAE는 중동 최대의 국부 투자국이며, 3월에 3조 800억 달러에 달한 총 국부 자산 기준으로 Global SWF에 의해 전 세계 4위로 평가되었습니다.
자산을 공개하지 않는 Adia는 아부다비 정부를 대신하여 투자하는 주요 투자 기관 중 하나입니다. Global SWF에 따르면, 이 펀드는 약 1조 1천억 달러의 자산을 보유한 걸프 최대의 국부 펀드입니다.
올해 창립 50주년을 맞은 이 펀드는 주식, 채권, 인프라, 사모펀드, 부동산을 포함한 자산군에 걸쳐 여러 대륙에서 직간접 투자를 합니다.
자본 흐름
걸프 지역의 대부분의 국부 투자자가 선진국 시장 자산에 계속 투자하는 가운데, Adia와 더불어 자산이 1조 달러에 근접한 걸프 두 번째 규모의 국부 펀드인 사우디아라비아의 PIF는 신흥 시장 기회를 선호한다고 Global SWF는 밝혔습니다.
“자본은 미국 기업과 펀드로 계속 흘러들었으며, Adia와 PIF만이 중국 및 기타 신흥 시장에 대한 선호를 보였습니다”라고 보고서는 밝혔습니다.
이란 전쟁 이후, 사우디아라비아의 PIF는 신흥 시장에 61억 달러를 투자했으며, 이는 선진국 시장 자산에 투입한 24억 3천만 달러의 두 배가 넘는 규모입니다.
Global SWF 데이터에 따르면, Adia는 신흥 시장에 33억 2천만 달러를 투자한 반면, 15억 8천만 달러는 선진국 시장 투자 기회로 향했습니다.
지난해 말 기준 운용자산이 1조 4천억 디르함(3,850억 달러)에 달한 아부다비의 전략적 투자 부문인 무바달라는 전쟁 시작 이후 여러 건의 투자를 했습니다.
무바달라 자본 중 56억 달러 이상이 선진국 시장에 투자된 반면, 3억 3천만 달러를 신흥 시장 기회에 투자했습니다.
L’imad 역시 이러한 추세를 따라 14억 2천만 달러가 선진국 시장으로 흘러든 반면, 11억 5천만 달러는 신흥 시장 자산에 배정되었습니다. 최신 Global SWF 데이터에 따르면, 카타르의 QIA는 이 기간 선진국 시장에 33억 9천만 달러를 투자한 반면, 그 일부에 해당하는 6천만 달러를 신흥 시장에 투자했습니다.