Война с Ираном практически не повлияла на инвестиционный аппетит суверенных фондов благосостояния стран Залива: большая часть капитала богатых углеводородами суверенных инвесторов во втором квартале направлялась в активы развитых рынков.
Большинство контролируемых государством фондов в экономическом блоке Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива из шести членов, управляющих совокупными активами в 5,7 трлн долларов, сохранили темпы квартальных инвестиций, сообщил отраслевой специалист Global SWF в своём июньском отчёте.
Продолжающийся поток средств опроверг более широкие ожидания рынка и аналитиков относительно сокращения суверенных расходов из-за экономической неопределённости военного времени.
«Эти инструменты… не показали никаких признаков замедления (пока), с более сильным средним темпом в прошлом квартале, чем в пять лет до начала войны».
Четыре из пяти наиболее активных инвесторов в регионе, а именно Инвестиционное управление Абу-Даби (Adia), Mubadala Investment Company и L’imad в ОАЭ, а также Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии, сохранили свой показатель инвестиций за последние пять лет, говорится в отчёте.
Только Инвестиционное управление Катара «снизило темп, отставая примерно на 2 млрд долларов в квартал с 1 марта», говорится в отчёте.
Удары США и Израиля по Ирану и атаки Тегерана на его арабских соседей, начавшиеся 28 февраля, нарушили работу бизнеса и ударили по секторам путешествий, туризма и гостеприимства в регионе.
Вынужденное закрытие Ираном Ормузского пролива, через который обычно проходит пятая часть мировой нефти, спровоцировало глобальный энергетический кризис, разжигая опасения инфляции и замедления мировой экономики.
Импульс сохраняется
Однако, несмотря на неопределённость, трансграничные сделки, инвестиционные потоки в регион и из него, а также долгосрочные обязательства по капиталу остаются непрерывными.
Регион Залива располагает одними из крупнейших суверенных фондов благосостояния в мире, которые инвестируют от имени региональных правительств для получения долгосрочной доходности.
ОАЭ, вторая по величине экономика арабского мира, являются домом для многих государственных инвесторов, включая Adia, Mubadala Investment Company и недавно созданную инвестиционную холдинговую платформу L’imad в Абу-Даби, а также Investment Corporation of Dubai.
Эмираты являются крупнейшим суверенным инвестором на Ближнем Востоке и занимают четвёртое место в мире по версии Global SWF по совокупным суверенным активам, которые достигли 3,08 трлн долларов в марте.
Adia, которая не раскрывает свои активы, является одним из главных инвестиционных институтов, инвестирующих от имени правительства Абу-Даби. Это крупнейший суверенный фонд благосостояния в Заливе с активами около 1,1 трлн долларов, по данным Global SWF.
Фонд, который отметил в этом году своё 50-летие, осуществляет прямые и косвенные инвестиции в различных классах активов, включая акции, инструменты с фиксированной доходностью, инфраструктуру, прямые инвестиции и недвижимость на разных континентах.
Потоки капитала
Хотя большинство суверенных инвесторов в регионе Залива продолжают инвестировать в активы развитых рынков, Adia, а также PIF в Саудовской Аравии (второй по величине суверенный фонд Залива с активами, приближающимися к отметке 1 трлн долларов) предпочитают возможности развивающихся рынков, по данным Global SWF.
«Капитал продолжал поступать в американские компании и фонды, при этом только Adia и PIF проявляли предпочтение Китаю и другим развивающимся рынкам», говорится в отчёте.
После войны с Ираном PIF Саудовской Аравии инвестировал 6,1 млрд долларов в развивающиеся рынки, что более чем вдвое превышает 2,43 млрд долларов капитала, размещённого им в активах развитых рынков.
Adia инвестировала 3,32 млрд долларов в развивающиеся рынки, тогда как 1,58 млрд долларов было направлено на инвестиционные возможности развитых рынков, по данным Global SWF.
Mubadala, стратегическое инвестиционное подразделение Абу-Даби, чьи активы под управлением достигли 1,4 трлн дирхамов (385 млрд долларов) на конец прошлого года, совершила несколько инвестиций с начала войны.
Более 5,6 млрд долларов капитала Mubadala было инвестировано в развитые рынки, тогда как 330 млн долларов она вложила в возможности развивающихся рынков.
L’imad также последовала этой тенденции: 1,42 млрд долларов направлено в развитые рынки, а 1,15 млрд долларов выделено на активы развивающихся рынков. QIA Катара инвестировала за этот период 3,39 млрд долларов в развитые рынки, тогда как малая часть от этого, 60 млн долларов, была вложена в развивающиеся рынки, по последним данным Global SWF.